广电运通002152年报评分、估值及价值投资浅析

公司来源：波动博弈战神 2020-05-20 15:48:15

风险提示：本帖仅为作者的实战示范，其中所有涉及个股和操作均不构成推荐和投资建议，请注意投资风险。

一、本实战直播帖核心思想遵循作者自创的价值投资实战四部曲：

1、选股：只做国家级的各行各业龙头

2、估值：计算合理估值，低估9折以下建立首仓，打8折加倍，6折再加倍，上涨到目标位收割

3、资金管理：将资金分为7份，首次1份，打8折2份，打6折4份(小仓股每只个股总参与资金量控制在1.4W—7W之间)。8折、6折加仓部分可以适当开展大波段操作。

4、底仓加波段：主要适用于重仓股，在第三步的基础上，根据资金情况增加总的投入量，同时增加小波段操作。(比如首仓10W，二仓8折20W，三仓6折40W，中间加上11个小波段，5个波段每个2W元，6个波段每个4W元，累计总资金需要104W)

第一、二步是每日重点要做的事情，第三、四步是在其基础上建立模型，只需要每天按模型上的计划来提前挂单即可。

二、002152广电运通实战前的准备工作：

2020年5月8日，广州“鲲鹏+昇腾”生态创新中心(以下简称“生态创新中心”)暨通用软硬件适配测试分中心(广州)(以下简称“适配测试分中心”)正式公开亮相。生态创新中心由华为与广州无线电集团有限公司(以下简称“无线电集团”)共建，定位为计算产业的赋能平台、鲲鹏计算产业人才的培养平台、鲲鹏计算产业的孵化平台，将立足广州，服务全省，面向全国，聚焦万亿级的计算产业蓝海。

1、最新年报评分：

1)国家级行业龙头评分：得分5(国家标准)+5(国家技术中心、CNAS等)+1(国资委控股)+1(QFII参与)=12分

公司覆盖金融电子、轨道交通两大领域。是一家以银行自动柜员机、远程智慧银行、清分机、智能交通自动售检票系统等自动设备产业为核心，融合自动设备维保服务、金融外包服务、金融武装押运业务三大服务业，集自主研发、生产、销售及服务为一体的现代化高科技企业。是全球领先的倾向处理设备及系统解决方案供应商。高投入高产出。公司ATM自2008年以来连续8年在国内市场销售量保持第一，是我国同行业中经营规模最大、技术实力最强的ATM民族品牌供应商。AFC设备及核心模块在中国轨道交通与高速铁路客运专线得到广泛应用，极大推动了中国轨道交通的智能化进程。同时公司还拥有国家级企业技术中心，国家级工业设计中心，博士后科研工作站，CNAS，国家工程实验室，国家地方联合工程研究中心。同时公司还参与制定了相应的国家标准。

2)年报其他内容评分：得分1(第一大客户集中度未超50%，应收账款占比未超过营收50%)+3(无长期负债)+2(业绩19年中低速加1分，20Q1下滑减2分，鉴于未来数字货币、与华为合作及分拆上市预期额外加3分)+3(总股本适中)+3(经营现金流连续两年为正)+2(38.98%毛利率)+3(未来行业预期向好)=17分

总分：29分(20分合格，25分中等，30分左右优秀，25分以下适合小仓股操作，30分左右适合小仓股与重仓股操作)

2、估值：

按未来10年估值19.09元(PE法)，按价值投资理念，低估时参与，我的标准是低估9折对应17.18元以下开始参与建仓，建仓金额根据价格与估值之间的幅度来做计算，小仓股首仓下限2000元，上限1万元;重仓股首仓下限10万元，上限50万元。

3、资金管理：

小仓股优先使用金字塔法，将资金分为7份，首次建仓1份，打8折建仓2份，打6折建仓4份，每只个股对应总资金下限为1.4万元，上限为7万元。

4、底仓+波段：

分数在30分附近且价格与目标位距离较远，适用重仓股操作。重仓股底仓部分按首仓10万，如果下跌：打8折20万，打6折40万参与;波段部分从首仓至打6折位置总共分为11档，前5档每档用2万元操作，后6档每档用4万元操作，累计需要准备资金量为104万元。如果上涨向上分批卖出到目标位19.09结束，然后转成小仓股操作。

三、002152广电运通的具体实战过程(按低估时分批参与，到达合理估值时卖出的价值投资原理循环操作，中间辅以波段操作降低持仓成本)：

1、2020年4月16日在10.12建仓4000股，10.21建仓1000股，10.1建仓5000股，合计1万股，首仓成本10.133元;