公司 来源：长江商报 2021-07-29 08:02:35
上市已有两年多的新诺威(300765.SZ)将筹划首单资产重组，瞄向控股股东旗下大健康领域功能性原料公司。
7月26日晚间，新诺威披露重组预案。上市公司拟通过向控股股东恩必普药业发行股份的方式，购买其持有的石药圣雪100%股权，并向特定对象发行股份募集配套资金不超过5亿元，用于石药圣雪阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目及补充流动资金。
经初步估算，石药圣雪100%股权预估值为8亿元，本次交易价格初步确定为8亿元。
目前，本次交易对手方恩必普药业直接持有上市公司74.02%的股权，通过其全资子公司欧意药业间接持有上市公司0.98%的股权，合计控制上市公司75%的股权。
预案显示，作为恩必普药业的全资子公司，石药圣雪是一家从事大健康领域功能性原料研发、生产和销售的企业，产品包括无水葡萄糖、阿卡波糖以及各类生物酶等功能性原料，产品主要应用于人体糖类摄入等营养调控领域的健康管理用途。
公司介绍，石药圣雪是国内最早以双酶法生产无水葡萄糖生产企业之一，知名客户包括日本大冢、荷兰帝斯曼、美国可口可乐、瑞士奇华顿等国际性公司。目前，石药圣雪拥有无水葡萄糖产能约3万吨/年，阿卡波糖产能约80吨/年，阿卡波糖绿色工厂升级技术改造项目已开始建设，计划通过该项目将阿卡波糖年产能提升至280吨左右，成为国内最大的阿卡波糖原料生产商。
根据未经审计的财务数据，2019年至2021年一季度，石药圣雪分别实现营业总收入2.03亿元、3.15亿元、1.71亿元，净利润870.83万元、4062.49万元、3559.45万元，经营活动产生的现金流量净额分别为2942.75万元、1006.96万元、4176.81万元。其中，今年第一季度石药圣雪的净利润就已达到去年全年水平的87.6%。
截至今年3月末，石药圣雪资产总额4.1亿元，负债总额1.16亿元，股东权益合计2.93亿元。以此粗略计算，石药圣雪100%股权8亿元的预估值相较于其净资产溢价1.73倍。
而根据业绩承诺方承诺，石药圣雪2021年至2023年的净利润将分别不低于7200万元、8100万元、9100万元，三年合计不低于2.44亿元。如果资产交割日推迟到2021年之后，则标的公司的业绩承诺为2022年至2024年净利润分别不低于8100万元、9100万元、10200万元，合计不低于2.74亿元。
如果标的顺利完成业绩承诺，将对新诺威的盈利能力起到增厚作用。2019年3月份上市后，新诺威保持稳步提升的态势，2019年和2020年分别实现营业收入12.57亿元、13.17亿元，净利润2.73亿元、3亿元。今年一季度，新诺威实现营业收入3.57亿元，同比增长0.43%;净利润8386.23万元，同比增长14.75%。
此次对于石药圣雪的收购，也是新诺威借助资本市场力量做大做强大健康主业的重要举措。新诺威介绍，公司现有主要产品是咖啡因产品和维生素C产品。通过本次交易，公司一方面将产业链延伸至以营养调控、预防和管理血糖异常为主题的功能性原料业务领域;另一方面充分利用石药圣雪长期从事先进发酵技术、酶技术等生物技术的优势，打造现代生物技术在功能性原料领域产业化应用的平台，结合现有新诺威业务，不断推出符合市场需求的功能性原料产品，亦能够为新诺威功能食品业务提供技术支持，进一步提升上市公司的整体价值。(长江商报记者 蔡嘉)
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