公司 来源：长江商报 2022-06-13 09:47:56
与特斯拉、隆基股份等行业巨头合作的光伏玻璃公司亚玛顿(002623.SZ)，拟通过关联重组打通上游产业链。
6月10日晚间，亚玛顿发布公告，公司拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式，购买其持有的凤阳硅谷100%股权，交易作价为25亿元。
值得一提的是，本次发行股份购买资产的发行价格调整为35.67元/股，而截至6月10日收盘，亚玛顿股价报28.91元/股。
长江商报记者注意到，亚玛顿自2021年12月便开始筹划这次重组，时隔半年终于推出重组预案。根据卓创资讯，截至2021年末全国光伏玻璃在产生产线共计231条，日熔量合计41260t/d。凤阳硅谷拥有3座日熔量650t/d光伏玻璃原片生产窑炉，产能占比为4.73%，属于行业第二梯队。
将增厚上市公司业绩
亚玛顿的重组预案终于落地。
6月10日晚间，亚玛顿拟通过向寿光灵达、寿光达领、中石化资本、黄山毅达、扬中毅达、宿迁毅达和华辉投资发行股份及支付现金的方式，购买其持有的凤阳硅谷100%股权，发行股份购买资产发行价格调整为35.67元/股，确定交易作价为25亿元。
其中，寿光灵达、寿光达领、中石化资本发行股份购买资产的股份数分别为4269.69万股、614.4万股、279.07万股，合计5163.16股，交易对价分别为15.23亿元、2.19亿元、9954.32万元，合计18.42亿元。而寿光达领、中石化资本还将支付现金购买资产，金额分别为6924.09万元、9954.14万元。
需要注意的是，本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方中，寿光灵达、寿光达领为亚玛顿实控人林金锡、林金汉控制的企业，因此本次交易构成关联重组。
与此同时，亚玛顿还拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价的方式非公开发行股份募集配套资金不超过18.4亿元。其中，6.58亿元拟用于支付现金对价、5.57亿元用于年产2亿平方米特种超薄镀膜双玻组件项目(一期)、6.25亿元用于补充凤阳硅谷流动资金。
长江商报记者注意到，在不考虑18.4亿元募集配套资金的情况下，由于总股本由1.99亿股增长至2.5亿股，亚玛顿股权结构也将产生变化。
其中，由林金锡家族控股的原第一大股东亚玛顿科技持股比由33.85%摊薄至26.88%，而新入股的寿光灵达、寿光达领、中石化资本持股比分别为17.03%、2.45%、1.11%。不过，由于寿光灵达、寿光达领均为实控人持股企业，本次交易完成后，亚玛顿控股股东仍为亚玛顿科技，实际控制人仍为林金锡、林金汉，控制比例为46.59%。
除此之外，本次交易前，自然人股东林金坤持股比达到5.25%，本次交易后摊薄至4.17%。而亚玛顿实控人林金锡、林金汉与林金坤为兄弟关系，也就是说，在本次交易完成后，林金锡家族持有上市公司共计1.27万股，持股比达到50.76%。
根据亚玛顿管理层的预测，本次交易完成后，上市公司利润得到增厚。2020年、2021年，公司净利润将分别从1.38亿元、5400万元调整至1.97亿元、1.55亿元。
与此同时，本次补偿义务人寿光灵达、寿光达领也作出了业绩承诺，其表示凤阳硅谷2022年度、2023年度及2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润不低于1.51亿元、2.15亿元、2.7亿元，三年共计6.36亿元。
标的窑炉日产能或达5995吨
公开资料显示，亚玛顿是一家国内知名减反玻璃、超薄玻璃龙头，特别是在光伏玻璃方面有较深厚基础，而原片是玻璃深加工的最主要原材料。
据亚玛顿介绍，2015年至2017年期间，为了进一步带动超薄双玻组件的市场推广、培育新利润增长点，公司投资建设了约330MW太阳能光伏电站。随着相关资产规模的扩大以及国家新能源补贴发放的延迟，公司资金压力问题也日益凸现，不得不自2017年起逐步出售电站资产回笼资金。
在当时资金紧张的背景下，亚玛顿自行投资建设玻璃原片产能的可行性较低。特别是2018年“531新政”出台后，光伏行业企业盈利能力普遍下降，对于新增固定资产投资更为谨慎。因此，亚玛顿的控股股东决定先行筹资建设玻璃原片项目，待项目稳定投产后再择机注入上市公司。
截至报告书签署日，凤阳硅谷现有窑炉3座，在产产能1950t/d。其中1号窑炉于2020年4月投产，2号窑炉于2021年7月投产，3号窑炉于2021年9月投产。
而随着凤阳硅谷2号及3号窑炉的点火投产，凤阳硅谷原片生产能力建设一期项目的投资也成功完成，亚玛顿的原片供应基本可以通过凤阳硅谷配套满足，此时亚玛顿就开启了对凤阳硅谷的收购计划。
而凤阳硅谷还另有在建窑炉4座，产能4000t/d，在计划分两期建设完成，目前一期两座窑炉已经在建设中。长江商报记者粗略计算，在建窑炉落地后，凤阳硅谷窑炉未来或将形成5995t/d的产能。
2020年及2021年，凤阳硅谷光伏原片产能分别为3562万平方米、9698万平方米，产能利用率分别为82.47%、83.46%，产销率分别为96.3%、97.12%。同期，其第一大客户均为亚玛顿，分别实现营收3.6亿元、8.72亿元，占营收比重分别为100%、99.46%。
亚玛顿表示，此次对凤阳硅谷的收购，将使公司顿摆脱前期受制于原材料供应的发展瓶颈，公司产品质量稳定性将得到进一步提高，公司生产计划管理也将更为高效，从而使得公司太阳能玻璃的产能有效释放。(记者 汪静)
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